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二、多项选择题(本类题共20分，每小题2分。)
1.采用净现值法评价投资项目可行性时，所采用的折现率通常有()。
A.投资项目的资金成本高 B.投资的机会成本率。
C.行业平均资金收益率 D.投资项目的内部收益率
2.完整的工业投资项目的现金流入主要包括()。
A.营业收入 B.回收固定资产变现净值
C.固定资产拆旧 D.回收流动资金。
3.用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有()。
A.现金管理费用 B.现金与有价证券的转换成本
C.持有现金的机会成本 D.现金短缺成本
4.与股票投资相比，债券投资的主要缺点有()。
A. 购买力风险大 B.流动性风险大
C.没有经营管理权 D.投资收益不稳定
5.按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所考虑的因素有()。
A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险
C.特定股票的β系数 D.所有股票的年均收益率
6.与编制零基预算相比，编制增量预算的主要缺点包括()。
A.可能不加分析地保留或接受原有成本支出
B. 可能按主观臆断平均削减原有成本支出
C.容易使不必要的开支合理化
D.增加了预算编制的工作量，容易顾此失彼
7.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括()。
A.纯利率 B.违约风险报酬率
C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率。
8.相对私募发行而言，公募发行债券的缺点主要有()。
A.债券流动性差 B.发行时间较长
C.债券利率较高 D.发行费用较高
9.影响企业边际贡献大小的因素有()。
A.固定成本 B.销售单价
C.单位变动成本 D. 产销量
10.下列各项中，影响复合杠杆系数变动的因素有()。
A.固定经营成本 B.单位边际贡献
C.产销量 D. 固定利息
三、判断题(本类题共10分，每小题1分。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。)
1、企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构。()
2、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。()
3、即使企业已按规定对逾期应收账款作出坏账处理，企业仍然拥有对逾期账款行使继续收账的法定权力。()
4、总预算是企业所有以货币及其他数量形式反映的、有关企业未来一段时期内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。()
5、对一个企业而言，变动成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和间接成本大多是不可控成本。()
6、为了便于评价、考核各责任中心的业绩，对一责任中心提供给另一责任中心的产品，其供应方和使用方所采用的转移价格可以不同。()
7、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金，可以提高自有资金利润率。()
8、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准高差率最大的方案一定是风险最大的方案。()
9、具有收回条款的债券可使企业融资具有较大弹性。()
10、留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。“()
四、计算题(本类题共36分，每小题6分。)
1.A企业于1999年1月5日以每张1020元的价格购买B企业发行的利随本清的企业债券。该债券的面值为1000元，期限为3年，票面年利率为10%;，不计复利。购买时市场年利率为8%。不考虑所得税。
要求：
(l)利用债券估价模型评价A企业购买此债券是否合算?
(2)如果 A企业于2000年1月5日将该债券以1130元的市价出售，计算该债券的投资收益率。
2.已知宏达公司拟于2000年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧;设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%;已知，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/F， 10%，5)= 0.6209.不考虑建设安装期和公司所得税。
要求：
(l)计算使用期内各年净现金流量。
(2)计算该设备的静态投资回收期。
(3)计算该投资项目的投资利润率(ROI)。
(4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。
3.某商品流通企业批进批出一批商品共500件，该商品单位进价500元(不含增值税)，单位售价为550元(不含增值税)，经销该批商品的一次性费用为5000元。
已知，该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9%，商品的月保管费用率为3‰，流转环节的税金及附加为2500元。一年按360天计算。
要求：
(l)计算该批商品的保本储存天数。
(2)如果企业要求获得目标利润8750元，计算该批商品的保利期天数。
(3)如果该批商品超过保利期10天后售出，计算该批商品的实际获利额。
(4)如果该批商品超过保本期1天后售出，计算该批商品的实际亏损额。
4.某企业下设甲投资中心和乙投资中心，要求的总资产息税前利润率为10%。两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下表所示：
单位：万元
要求：
(l)计算并填列上表中的空白。
(2)运用剩余收益指标分别就两投资中心是否应追加投资进行决策。
5.某企业1999年现金预算(简表)如下表所示。假定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款解决，且流动资金借款利息可以忽略不计。除表中所列项目外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务。预计1999年末流动负债为4000万元，需要保证的年末现金比率为50%。
要求：根据所列资料，计算填列表中用字母表示的项目。
单位：万元
6.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。
要求：
(l)计算该公司流动负债年末余额。
(2)计算该公司存货年末余额和年平均余额。
(3)计算该公司本年销货成本。
(4)假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
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