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五、综合题(本类题共14分)
赤诚公司1995年至1999年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元;各年年末现金余额分别为 ：110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：资金需要量预测表
已知该公司1999年资金完全来源于自有资金(其中，普通股1000万股，共1000万元)和流动负债。1999年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2 元的固定股利进行利润分配。公司2000年销售收入将在1999年基础上增长40%。2000年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为 10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为33%。
要求：
(1)计算1999年净利润及应向投资者分配的利润;
(2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。
(3)按y=a+bx的方程建立资金预测模型。
(4)预测该公司2000年资金需要总量及需新增资金量。
(5)计算债券发行总额和债券成本。
(6)计算填列该公司2000预计资产负债表中用字母表示的项目。
预计资产负债表
2000年12月31日 单位：万元
(2)决策如下：由于甲投资中心追加投资后将降低剩余收益，故不应追加投资;乙投资中心追加投资后可提高剩余收益，故可追加投资。
5.解：A=1000+31000-30000=2000(万元)
B=A+(-500)=2000-500=1500(万元)
C=B+33500—1000=1500+33500—1000=34000(万元)
D=1000+1000=2000(万元)
E=37000+3000—D=37000十30O0—2000=38000(万元)
F=2500-3000=-500(万元)
G=2500+36500—40000=一1000(万元)
H=4000×50%=2000(万元)
I=H-G=2000-(-1000)=3000(万元)
6.解：
(1)流动负债年末余额=270/3=90(万元)
(2)存货年末余额=270-90×1.5=135(万元)
存货平均余额=(135+145)/2=140(万元)
(3)本年销货成本=140×4=560(万元)
(4)应收账款年末金额=270-135=135(万元)
应收账款平均余额=(135+125)/2=130(万元)
应收账款周转期=(130×360)/960=48.75(天)
五、综合题
解：
(l)计算1999年净利润及应向投资者分配的利润
净利润=3000×10%=300(万元)
向投资者分配利润=1000×0.2=200(万元)
(2)采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金
每万元销售收入的变动资金=(160-110)/(3000-2000)=0.05(万元)
不变资金=160-0.05×3000=10(万元)
(3)按Y=a+bx的方程建立资金预测模型
a=10+60+100一(60+20)+510=600(万元)
b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30(万元)
Y=600+0.3x
(4)预测该公司2000年资金需要总量及需新增资金量资金需要量。600+0.3×3000×(l+40%)=1860(万元)
需新增资金=3000×40%×0.3=360(万元)
(5)计算债券发行总额和债券成本
债券发行总额=36O一(300-200)=260(万元)
债券成本=260×10%×(1-33%)/260×(1-2%)×100%=6.84%
(6)计算填列该公司2000年预计资产负债表中用字母表示的项目：A=10+0.05×3000×(l+40%)=220(万元);B=220+648+1024+510=2402(万元);C=2402-(480+62+260+I000)=600(万元);D=360-(300-200)=260(万元)。
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